Liquid Staking: Was ist es und wie funktioniert es?
Proof-of-Stake (PoS) ist einer der führenden Blockchain-Konsensmechanismen, die von Kryptowährungsprojekten verwendet werden. Der führende in der Branche ist Ethereum, das kürzlich von Proof-of-Work (PoW) umgestellt wurde.
Die Hauptcharakteristik von PoS-Netzwerken ist, dass sie sich auf Validatoren verlassen, um Transaktionen zu verifizieren. Diese Validatoren beteiligen sich am sogenannten Staking. Staking bedeutet, dass deine Krypto-Vermögenswerte, wie z.B. ETH, eingesetzt werden, um als Netzwerkvalidierer vertrauenswürdig zu sein.
Validatoren werden für das Staking belohnt, und so ist Staking eine beliebte Methode für jeden, der die erforderliche Menge an Vermögenswerten hat, um passives Einkommen zu erzielen. Allerdings beinhaltet das traditionelle Staking, dass die eingesetzten Vermögenswerte für einen vereinbarten Zeitraum gesperrt werden.
Während dieser Zeit hat der Validierer oder Staker keinen Zugang zu den Vermögenswerten, d.h. sie sind nicht mehr flüssig, bis die Staking-Periode vorbei ist. Dort kommt das Liquid Staking ins Spiel.
Was ist Liquid Staking?
Das Konzept des traditionellen Stakings hat einen großen Mangel, nämlich dass die eingesetzten Vermögenswerte gesperrt sind und für eine bestimmte Zeit nicht für den Staker zugänglich sind. Das bedeutet, dass du die Vermögenswerte nur auf einer Plattform für einen Zweck verwenden kannst.
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Liquid Staking bietet eine Verbesserung, indem es möglich macht, Vermögenswerte auf einer Plattform zu staken und sie dennoch auf anderen Plattformen und für andere Zwecke zu verwenden.
Zum Beispiel kannst du deine ETH auf einem Protokoll staken und sie indirekt auf einem anderen Protokoll verwenden. Dies wird durch derivative Tokens ermöglicht. Dies sind Tokens, die aus deinen gestaketen ETH erstellt oder abgeleitet werden.
Sie repräsentieren die gestaketen ETH, und so kannst du sie auf anderen Plattformen verwenden, um Erträge zu erzielen, und auch als Sicherheit für Kredite und andere Vorteile. Dies ist eine Möglichkeit, deine ETH flüssig zu halten, obwohl sie gestakt sind.
Du kannst jederzeit zurückgehen und deine ETH mit den abgeleiteten Tokens einlösen, da sie als Beweis dienen, dass du die ursprünglichen gestakten Vermögenswerte tatsächlich besitzt.
Zentralisiertes vs. Dezentralisiertes Liquid Staking
Es gibt zwei verfügbare Optionen beim Liquid Staking. Die erste ist das dezentralisierte Liquid Staking, das auf dezentralisierten Plattformen wie Curve verfügbar ist.
Diese Methode des Liquid Stakings gibt dem Staker die vollständige Kontrolle über den gesamten Prozess. Die Gelder bleiben in deiner Wallet, und so hast du absolute Kontrolle.
Das zentralisierte Liquid Staking wird andererseits von zentralisierten Plattformen wie zentralisierten Börsen angeboten. Die Plattform übernimmt in diesem Fall die vollständige Kontrolle über deine Vermögenswerte, was es zu einem treuhänderischen Service macht.
Abhängig von deinem Sicherheitsbewusstsein kannst du eine dieser Methoden wählen. Allerdings könnte die treuhänderische oder zentralisierte Option für Anfänger, die noch nicht mit dem Navigieren im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) vertraut sind, besser geeignet sein.
Vorteile des Liquid Staking
Liquid Staking ist aus mehreren Gründen vorteilhaft, weshalb es schnell populär geworden ist. Folgend sind einige der Vorteile, die Liquid Staking gegenüber traditionellem Staking hat.
Verfügbare Liquidität
Beim traditionellen Staking kannst du nicht auf die Vermögenswerte zugreifen, die du gestakt hast. Du kannst die Vermögenswerte nicht verwenden, bis die Staking-Periode vorbei ist. Beim Liquid Staking kannst du jedoch die abgeleiteten Tokens, die aus den gestakten Vermögenswerten geprägt werden, verwenden, um andere Dinge zu tun, wie z.B. mehr Erträge zu erzielen.
Breite Anwendung
Da die abgeleiteten Tokens, die du prägst, eine legitime Repräsentation der tatsächlichen gestakten Vermögenswerte sind, werden sie im gesamten DeFi-Ökosystem als Sicherheit für Kredite usw. akzeptiert.
Einfachheit
Beim traditionellen Staking benötigen Validatoren eine Mindestanzahl an Vermögenswerten und müssen einen Knoten betreiben. Liquid Staking nimmt das weg und erlaubt es jedem, das Wenige, was er hat, zu staken, ohne einen Knoten betreiben zu müssen.
Nachteile des Liquid Staking
Folgend sind einige Nachteile des Liquid Staking.
Verluste
Du kannst beim Liquid Staking Verluste erleiden, wenn die Person, die in deinem Auftrag einen Knoten betreibt, Regeln bricht und die von ihm kontrollierten Gelder gestrichen werden. Ihre privaten Schlüssel können auch kompromittiert werden, was zu Diebstahl führt.
Volatilität
Der Wert der abgeleiteten Tokens kann sich aufgrund von Volatilität ändern, da sie nicht an die ursprünglichen abgesicherten Vermögenswerte gebunden sind. Dies kann deine Investition erheblich beeinflussen.
Fazit
Liquid Staking bietet eine innovative Möglichkeit, deine Kryptowährungen zu nutzen, ohne auf Liquidität verzichten zu müssen. Während es durch die Bereitstellung abgeleiteter Tokens zusätzliche Verdienstmöglichkeiten und eine breitere Anwendung im DeFi-Bereich ermöglicht, musst du dennoch die damit verbundenen Risiken wie mögliche Verluste und Marktvolatilität bedenken. Entscheidend ist, dass du deine Optionen sorgfältig abwägst, sei es im zentralisierten oder dezentralisierten Liquid Staking, und dabei stets die Sicherheit und Compliance im Auge behältst. Mit einer strategischen Herangehensweise kannst du das Potential des Liquid Stakings optimal nutzen und deine Investitionen in der Kryptowelt erweitern.
